El Fondo Monetario Internacional (FMI) informó este martes que los riesgos para la estabilidad financiera mundial han aumentado significativamente debido a las tensiones comerciales y la incertidumbre económica, según su último Informe sobre la Estabilidad Financiera Mundial publicado en Washington.
Riesgos financieros en aumento por tensiones comerciales
El FMI destaca que la escalada de tensiones comerciales, especialmente las medidas arancelarias implementadas por Estados Unidos bajo la administración de Donald Trump, ha generado una inestabilidad financiera notable. Estas acciones han llevado a una reevaluación de activos y han incrementado la volatilidad en los mercados financieros.
El informe señala que los mercados emergentes son particularmente vulnerables, ya que enfrentan mayores costos de financiamiento y posibles salidas de capital. La combinación de altos niveles de deuda y condiciones financieras más estrictas podría exacerbar los riesgos en estas economías.
Además, el FMI advierte sobre la sobrevaloración de activos y el apalancamiento excesivo en ciertas instituciones financieras, lo que podría amplificar las perturbaciones en caso de una corrección del mercado.
Recomendaciones para fortalecer la estabilidad financiera
Para mitigar estos riesgos, el FMI recomienda una implementación completa y coherente de las normas de Basilea III, que buscan reforzar la regulación y supervisión del sector bancario. Estas medidas incluyen requisitos de capital más estrictos y una mejor gestión del riesgo de liquidez.
El organismo también insta a los bancos centrales a estar preparados para intervenir en los mercados financieros en caso de crisis, asegurando la provisión de liquidez y estabilizando los sistemas financieros.
Además, se enfatiza la necesidad de fortalecer las infraestructuras de mercado y mejorar las herramientas de resolución de crisis para enfrentar posibles episodios de «pánico financiero«.
Impacto en las economías emergentes y mercados globales
Las economías emergentes enfrentan desafíos adicionales al efecto de las tensiones comerciales, debido a su exposición a flujos de capital volátiles y a la necesidad de refinanciar deudas en condiciones menos favorables. El FMI señala que estas economías deben mantener políticas fiscales prudentes y fortalecer sus reservas internacionales para resistir posibles shocks externos.
En los mercados globales, la incertidumbre ha llevado a una mayor volatilidad en los precios de los activos, con caídas en los mercados bursátiles y aumentos en las primas de riesgo soberano. Estas condiciones reflejan la creciente preocupación de los inversores sobre la sostenibilidad de la deuda y la estabilidad económica.
El informe también destaca que los fondos de cobertura con posiciones apalancadas en el mercado de bonos estadounidenses podrían enfrentar pérdidas significativas, lo que podría tener efectos en cadena en el sistema financiero.
Perspectivas económicas ante tensiones comerciales y necesidad de acción coordinada
El FMI ha reducido su previsión de crecimiento económico global al 2,8% para 2025, frente al 3,3% estimado anteriormente, debido a las tensiones comerciales y la incertidumbre económica. En Estados Unidos, se espera un crecimiento del 1,8%, mientras que en China se proyecta un 4%.
El organismo enfatiza la importancia de una acción coordinada a nivel internacional para abordar estos desafíos, incluyendo la implementación de políticas macroprudenciales y la cooperación entre autoridades financieras para fortalecer la resiliencia del sistema financiero global.
En este contexto, el FMI subraya la necesidad de que los países con altos niveles de deuda adopten medidas creíbles para consolidar sus finanzas públicas y reducir su vulnerabilidad a futuros shocks económicos.
Ante la creciente inestabilidad financiera derivada de las tensiones comerciales y la incertidumbre económica, el FMI destaca la urgencia de reforzar la regulación bancaria y la cooperación internacional para preservar la estabilidad del sistema financiero global.
